Miguel Pallares |

Philip Morris International (PMI) anunció la adquisición de Vectura Group, una empresa de soluciones innovadoras para administración de medicamentos inhalados, lo cual representa su segunda adquisición en las últimas semanas, tras la compra de la firma de innovación farmacéutica y productos nutricionales Fertin Pharma.

La transacción con Vectura tiene un valor cercano a los 1,200 millones de dólares, mientras que la adquisición de Fertin Pharma alcanzó un monto de 820 millones de dólares, por lo que ambos movimientos estratégicos suman más de 2 mil millones de dólares en conjunto.

“Según los términos de la adquisición, los accionistas de Vectura tendrían derecho a recibir 150 peniques por acción, una prima de 46% sobre el precio de cierre ex-dividendo por acción de Vectura de 103 peniques el 25 de mayo de 20213”, dijo PMI en un comunicado.

Jacek Olczak, director ejecutivo de PMI, señaló que la estrategia Beyond Nicotine anunciada en febrero, articula una clara ambición de aprovechar su experiencia en inhalación y aerosolización en áreas adyacentes, incluida la administración de medicamentos respiratorios y el bienestar personal, con el objetivo de alcanzar al menos mil millones de dólares en ingresos netos para 2025,

«La adquisición de Vectura, tras el acuerdo recientemente anunciado para adquirir Fertin Pharma, nos posicionará para acelerar este trayecto a expandir nuestras capacidades en formulaciones innovadoras de productos inhalados y orales con el fin de ofrecer crecimiento y rentabilidad a largo plazo”, agregó el directivo.

El mercado de productos terapéuticos inhalados, señaló, es grande y está creciendo de forma rápida, con un potencial significativo de expansión a nuevas áreas de aplicación. 

“PMI tiene el compromiso con la ciencia y los recursos financieros para fortalecer al equipo capacitado de Vectura para ejecutar una ambiciosa visión a largo plazo. Juntos, PMI y Vectura pueden liderar esta categoría global, brindando beneficios a los pacientes, los consumidores, la salud pública y la sociedad en general”, dijo Olczak.

¿Quién es Vectura?

Vectura es una empresa de soluciones de administración de medicamentos inhalados que permiten a los socios llevar sus medicamentos a los pacientes. En 2020, Vectura generó ingresos netos cercanos a los 245 millones de dólares y tiene trece productos clave inhalados y once no inhalados comercializados por los principales socios farmacéuticos mundiales, así como una cartera de asociaciones para fármacos en el desarrollo clínico. 

El valor de la transacción representa un múltiplo de alrededor de 14 veces el EBITDA 2020 de Vectura. Con la adquisición de Vectura, PMI obtiene acceso a tecnología patentada diferenciada y experiencia en desarrollo farmacéutico para ofrecer una amplia gama de terapias inhaladas complejas.

Otra de las ventajas de la adquisición es que PMI agrega “capital humano altamente capacitado, tecnología, infraestructura de alta calidad y un profundo conocimiento del desarrollo y análisis de formulación y diseño de dispositivos inhalables, combinación de medicamentos y dispositivos, procesos y sistemas de administración farmacéutica”, dijo la firma. 

La combinación aprovechará por completo las capacidades existentes de PMI en ciencias biológicas, innovación de productos y experiencia clínica, añadió.

También se dará integrará a un equipo de administración experimentado, respaldado por más de 200 científicos en formulación, dispositivos, inhalación, equipos reguladores y fabricación clínica, que ayudarán a PMI a acelerar el desarrollo de sus operaciones de salud y bienestar.

“Junto con el acuerdo anunciado para adquirir Fertin Pharma, contará con una cartera integral de capacidades de desarrollo, que cubre formulaciones innovadoras de productos inhalados y orales, para cumplir sus ambiciones de “Más allá de la nicotina”, en línea con sus prioridades clave de sostenibilidad”, apuntó la empresa.

PMI prevé que las empresas juntas pueden crear una cartera de productos totalmente propios en una amplia gama de sectores en las categorías de medicamentos recetados y de venta libre (OTC) que complementarán el negocio y el servicio CDMO (empresa de desarrollo y fabricación por contrato por sus siglas en Ingles) de Vectura a su base de clientes existente.

Más allá de la nicotina

PMI cree además que sus tecnologías de aerosolización «Más allá de la nicotina» y su línea de desarrollo proporcionarán previsibilidad, estabilidad y seguridad adicionales para el futuro de Vectura.

En febrero de este año, PMI anunció su objetivo de generar más del 50 por ciento de los ingresos netos totales de productos libres de humo para 2025. PMI también anunció su objetivo de generar al menos mil millones de dólares en ingresos netos para 2025 a partir de productos «Más allá de la nicotina”.

«Estamos encantados con el anuncio de hoy y la perspectiva de que Vectura se unirá a la familia PMI como una unidad de negocio autónoma, formando la columna vertebral de nuestro negocio terapéutico inhalado ‘Beyond Nicotine'», dijo Jorge Insuasty, director de ciencias biológicas. 

“La adquisición propuesta acelerará significativamente nuestros esfuerzos de desarrollo. Con la incorporación de la experiencia de Vectura en el espacio de la terapéutica inhalada, PMI y Vectura tendrán la oportunidad de emprender juntos el desarrollo y la comercialización final de combinaciones innovadoras de fármacos y dispositivos inhalables”, señaló la empresa.

PMI consideró la presencia y la continuidad del equipo de gestión de Vectura como un componente crítico del valor de la empresa y de los ambiciosos objetivos estratégicos a largo plazo del corporativo.

PMI financiará la transacción con efectivo existente y espera que se cierre en la segunda mitad de 2021, sujeto al voto de los accionistas y la aprobación de las autoridades regulatorias competentes. PMI espera que el impacto de la adquisición en su EPS diluido ajustado para todo el año 2021 sea irrelevante.